【基金上半月调研148股医药行业获偏爱】7月，市场如期迎来了“翻身”行情。随着市场的活跃，基金调研的热情高涨。数据显示，7月上半月基金公司合计调研了148家上市公司，较上月同期的103家增加了35家，其中有25家公司获得5家以上基金公司扎堆调研，从行业来看，医药生物、机械设备、电子、纺织服装、化工、计算机等行业7月上半月较受基金的青睐，其中医药受偏爱。（投资快报）7月，市场如期迎来了“翻身”行情。随着市场的活跃，基金调研的热情高涨。数据显示，7月上半月基金公司合计调研了148家上市公司，较上月同期的103家增加了35家，其中有25家公司获得5家以上基金公司扎堆调研，从行业来看，医药生物、机械设备、电子、纺织服装、化工、计算机等行业7月上半月较受基金的青睐，其中医药受偏爱。基金7月上半月调研148股7月，市场如期迎来了“翻身”行情。面对好转的市况，基金调研的热情高涨。据统计，7月上半月(1日-15日)，基金公司调研了148家上市公司。其中，有25家公司获得5家以上基金公司扎堆调研，而三夫户外(002780)等7家公司更接受了24家基金的调研。据三夫户外的披露，7月6日公司召开了与大庆市文化体育旅游集团签署战略合作框架协议的发布会，会议吸引了包括华夏、工银瑞信、易方达、银华、金鹰、东方、九泰、长盛、诺安、新华、泰达宏利等在内的24家基金以及券商、阳光私募、险资等共计108家机构投资者的造访。在回答机构提出的公司未来三年工作的侧重点时，三夫户外表示，公司现在产品聚焦在户外服装、户外鞋类和户外装备，下一步优先扩展的是跑步越野跑、部分路跑产品以及水上运动、儿童户外产品，是优先扩展的几个领域。三夫户外会坚持销售国际国内相对优秀的品牌和高品质的产品，后续三夫户外会尝试做儿童户外、跑步自有品牌，价格定位相对中等偏低。但整体来说，三夫户外始终坚持做专业化的户外产品。在赛事方面，未来三夫户外希望将赛事和嘉年华结合起来，打造体育旅游概念。会像做零售一样去运营赛事，目前已有60-70个这样的赛事，将来的目标是做到200个赛事。三夫户外不担心与大型赛事的竞争，因为其目的不是靠单一的大型赛事打造影响力，而是希望持续打造一个体验平台、参与平台。基础化工行业的南方汇通(000920)是7月前半月接受基金公司第二多调研的公司。7月6日和7日，包括嘉实、国泰、建信、汇添富、华商等在内的十余家基金公司调研了该公司，在7月8日还有易方达、华宝兴业等基金公司调研。整体来看，基金关注的重点在于南方汇通收购时代沃顿剩余股份的意义、公司未来考虑的领域延伸、市场上主要膜产品应用领域的特征、公司的战略目标、大自然沙文园区的基本情况。 此外，世联行(002285)、索菱股份(002766)、亚太药业(002370)、海顺新材(300501)、和(000603)等5家公司7月上半月也获得了超过10家(含)以上基金公司的扎堆调研。而强力新材(300429)、翰宇药业(300199)、京山轻机(000821)、旋极信息(300324)、利亚德(300296)等18家公司获得了超过(含)5家以上基金公司的扎堆调研。医药等行业较受青睐从调研行业分布看，医药生物、机械设备、电子、纺织服装、化工、计算机等行业7月上半月较受基金的青睐，而从获超过5家基金扎堆调研的25家公司看，医药医疗是最受偏爱的，除上述提到的亚太药业、翰宇药业外，景峰医药(000908)和一心堂(002727)也获得超过5家基金的扎堆调研。据披露，亚太药业在7月13、14和15日分别接待了包兴业全球、建信、中海、银河、中银、华商、浙商、万家、交银施罗德等在内的11家基金调研。翰宇药业在7月8日迎来了交银施罗、鹏华、中邮、中海、万象、建信、华夏、华商和光大保德信等8家基金的组团调研；同一天，华富、交银施罗德、兴业全球、宝盈、长信和中欧基金调研了景峰医药。而去年以来频频有机构前去调研的药品零售企业一心堂在7月3日、6日和11日，接待了包括广发、长信、海富通、华商、汇添富、易方达、创金合信等6基金公司的调研，同时调研的还有多家券商和私募机构。从调研公告看，一心堂对股东减持的看法、经营状况、当下主要省份的布局情况和三年收入目标、门店数量目标、公司医药电商发展如何开展等是基金调研的重点。此外，医药行业个股中，葵花药业(002737)有华安、国泰、中欧等基金公司前来调研，信诚、国联安基金等调研了国际医学(000516)，农银汇理、鹏华、中邮等基金调研了亿帆鑫富(002019)，永安药业(002365)则有华安、博时、华商等基金调研。有基金经理指出，步入三季度以来，越来越多的机构开始对“吃饭行情”有所期待。虽然指数整体呈现出震荡徘徊的趋势，但结构性行情凸显，其中消费品中的食品饮料尤为突出，A股市场中“酒香四溢”。但根据以往经验，震荡市中“吃药喝酒”行情总是联袂上演，而今年上半年“吃药”的行情却有些冷清。进入7月后，沉寂已久的医药隐现板块启动的迹象。“医药板块目前估值处于较低位置——2014年起医药板块整体的估值水平相比稳健成长的中证500指数一直呈下降状态，近期医药/中证500的PE更是低于0.9。” 凯石金融高级分析师桑柳玉指出，医药板块业绩维持稳健增长——2015年起医药板块净利润同比增长率维持在15%的增速，而上市公司中报预披露的数据显示，平均有接近25%的增速，长期业绩稳健，短期中报业绩还有望催化行情。在农银医疗保健基金经理徐治彪看来，目前市场整体对医药处于低配状态。在2016年之前，医药行业基金的配置很少低于15%，而现在据卖方测算在8%至9%左右，如果剔除医药基金，医药配置肯定低于5%，这意味着相当一部分基金经理没有配置医药。基于上述分析，徐治彪认为，医药行业在三季度的市场表现不会差，从性价比角度来说非常值得配置。华夏、广发、嘉实等调研较勤奋《投资快所》记者统计发现，华夏、广发、嘉实、长信、中欧、华宝兴业等基金公司7月上半月调研较为勤奋，调研的公司均在10家(含)以上，其中，华夏、广发、嘉实、长信4家基金公司调研的公司均在13家也就是说，除去休息日，这些公司平均每天至少调研一家上市公司。这其中，华夏基金依然是调研最勤奋的公司。数据显示，7月上半月华夏基金调研了三夫户外、翰宇药业、利亚德、盛达矿业、博晖创新(300318)、中海达(300177)、中国重汽(000951)、旋极信息(300324)、新五丰(600975)、新华都(002264)、小天鹅A(000418)、苏宁云商(002024)、美康生物(300439)等20家公司。事实上，。体上还是挖掘方面，业界颇有口碑的上投摩根基金也不断萎缩之后，更华夏基金今年以来调研勤快，据统计仅二季度以来其累计调研的上市公司己超100家。7月份上半月，广发基金调研了南方汇通、索菱股份、一心堂、云南锗业(002428)、锡业股份(000960)、天晟新材(300169)、顺络电子(002138)、强力新材(300429)、凯美特气(002549)、建研集团(002398)、鸿利智汇(300219)、广日股份(600894)、广博股份(002103)、福瑞股份(300049)等15家公司。今年以来，调研积极性仅次于华夏的嘉实基金，调研总次数超过220次，调研上市公司数量超过200家。在7月上半月，其调研了南方汇通、世联行、兔宝宝(002043)、盛通股份(002599)、盛达矿业(000603)、三湘股份(000863)、强力新材(300429)、蓝黛传动(002765)、金风科技(002202)、华斯股份(002494)、广日股份和东江环保(002672).此外，天弘、富国、建信、国投瑞银、中银、中欧、招商、易方达、兴业全球、信诚、信达澳银、万家、鹏华、农银汇理、金鹰、汇添富、华商、华安、国泰、国联安、光大保德、博时、大成、宝盈基金7月上半月调研的公司也超过(含)5家。基金看好后市随着市场几大利空“靴子”落地，市场人气和赚钱效应逐步回升，上证综指事隔2个多月再度站上3000点。上投摩根基金认为在二季度末一系列风险事件释放后，外围环境相对稳定的情况下，三季度可能迎来A股市场反弹的窗口期。从宏观经济上看，上投摩根指出，经济增速在经历了过去几个季度的持续下滑后或将在三季度企稳，主要的驱动力是财政发力带动的基建投资以及地产高景气拉动的地产投资小幅企稳。“此外，低库存是一个积极因素，潜在补库存需求对经济增长贡献正面。当前投资下滑较快，M1与M2的剪刀差预示需求较弱，资金没有进入实体，同时通胀压力有所缓和。在此情况下，稳增长再出手托底的动力较大，财政政策继续发力，货币政策有宽松基础。”上投摩根基金指出。南方品质优选混合基金拟任基金经理李振兴认为，相比于2007年到2008年的牛熊转换，过去一年的资本市场属于市场回归合理估值区间的正常反应，并非对经济下滑的提前反应。当前点位，市场的高估值风险已得到较为有效的释放，但投资者情绪还处于常态以下的偏低水平。李振兴表示，去年以来A股市场的结构性行情不断演绎，预计这一局面下半年有望继续延续。“经过市场前期下跌，从整体估值来看，目前A股主板估值逐步接近底部，但中小板、创业板估值仍在均值以上。从企业盈利情况来看，整体盈利在今年中报还在改善，而随着下半年开始经济下行，我们预计最迟四季度开始企业业绩又将下行。因此对于短期可能迎来A股市场的反弹期窗口，不要错过难得的做多机会。”泰信基金称。中欧基金多位基金经理对下半年行情保持偏乐观的态度，一些业绩扎实、估值合理、长期增长较好的个股和行业值得关注和布局。7、8月市场或将迎来一轮“吃饭行情”，在中欧基金王培看来，今年是典型的震荡市行情，即便指数空间有限，依然会蕴藏较多投资机会。剔除1月份数据，今年以来涨幅大于50%的个股超过7%，说明经历前期大幅回调之后，市场的风险偏好正在回升，结构性行情下的震荡市特征明显，其中蕴藏的机会大于往年。中欧基金刘明月指出：“上半年有一定涨幅的行业和个股多数偏向于传统行业，共同的特征是业绩扎实、市盈率水平不高，如食品饮料，农业等；也有新兴产业中业绩超预期的细分行业，如新能源汽车等。”一些低估值蓝筹个股最近可能也会逐步出现投资机会，如航空医药等行业受经济波动影响不大，且业绩扎实。下半年，结构性行情值得期待，一些被低估的行业和板块机会较为明显。“即便6月美国加息、英国脱欧等宏观风险事件层出不穷，但A股市场走势实际却波澜不惊，投资者情绪逐渐恢复。”中欧基金周晶则表示，A股在2800点附近相对企稳，继续大幅下跌的概率不大，投资者可以考虑积极布局估值合理、增长较好的个股和行业。展望七八月，市场面临的不确定性显著下降，市场走势相对乐观，“有业绩、低估值、能切实增长的品种”值得优先关注。7月上半月获5家或以上基金调研个股股票代码 股票名称 基金公司家数002780 三夫户外 24000920 南方汇通 23002285 世联行 14002766 索菱股份 11002370 亚太药业 11300501 海顺新材 10000603 盛达矿业 10300429 强力新材 9300199 翰宇药业 8000821 京山轻机 7300324 旋极信息 7300296 利亚德 7002036 联创电子 6000908 景峰医药 6300031 宝通科技 6300444 双杰电气 6002727 一心堂 6300115 长盈精密 6601777 力帆股份 6002516 旷达科技 5002121 科陆电子 5000620 新华联 5002672 东江环保 5300316 晶盛机电 5002310 东方园林 5(责任编辑：DF208)